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Gli standard tematici o temi sono in tutto 10 (v. Figura 1) e  riflettono le tre dimensioni dello sviluppo sostenibile (Environmental, Social, Governance). Ogni dimensione è indicata da una lettera e da un numero (ad esempio, ESRS E3 si concentra su Acqua e risorse marine). Ogni standard tematico è poi strutturato in sotto-temi e sotto-sottotemi, definiti tutto come “questioni di sostenibilità”.

Tornando all’esempio ESRS E3, avremo:

L’EFRAG si sta occupando anche dello sviluppo di 9 che presentano stadi di sviluppo diversi. Essi sono:

• Oil&Gas (previsto per la fine del 2024)
• Minerario (previsto per la fine del 2024)
• Trasporti
• Abbigliamento, tessile e gioielli
• Finanziario
• Agricoltura, allevamento, pesca
• Veicoli a motore
• Produzione, gestione, distribuzione dell’energia
• Alimentare

Come tutti gli standard ESRS, anche quelli settoriali sono sottoposti a consultazioni pubbliche e, una volta adottati, le aziende dovranno fornire informazioni specifiche in base a quanto richiesto dallo standard del proprio settore o, in alcuni casi, a più di uno. 

Gli standard ESRS per le PMI

La CSRD prevede che vengano emessi degli standard semplificati per le piccole e medie imprese quotate, (LSME o Listed Small and Medium Enterprises) dunque proporzionati alla loro capacità di rendicontazione e complessità organizzativa, rispetto a quelle delle grandi imprese. L’EFRAG sta lavorando sulla loro elaborazione e la loro adozione dovrebbe avvenire a partire dall’anno fiscale 2026, con la possibilità di chiedere l’opzione di proroga di due anni (opt-out). Si applicheranno alle PMI quotate sui mercati regolamentati, compresi i piccoli istituti di credito non complessi quotati che sono enti di interesse pubblico e le società di assicurazione o riassicurazione captive.

Come già menzionato, l’EFRAG sta sviluppando uno standard volontario per le PMI non quotate (VSME o Voluntary Small and Medium Enterprises), al fine di facilitarne l’accesso a meccanismi di finanza sostenibile. La è stata pubblicata per consultazione a gennaio 2024.

Questo standard non avrà quindi alcuna validità legale e la sua struttura differisce da quella degli altri ESRS, inoltre non è richiesta l’attestazione dei dati. È comunque prevista un’analisi di materialità.

Gli standard per le società di Paesi extra-UE

Saranno applicati a partire dall’anno fiscale 2028 dalle società che generano un fatturato netto annuo di almeno 150 milioni di Euro nell’Unione e che hanno almeno una filiale o succursale in questo territorio.

La CSRD consente alle società di Paesi terzi che rientrano nell'ambito di applicazione della CSRD, o alle società madri non UE di filiali UE, di utilizzare standard di sostenibilità equivalenti agli ESRS. In tal caso, la Commissione europea dovrà prima sancire l’equivalenza e l’interoperabilità tra gli ESRS e gli altri standard (come già fatto con gli standard GRI).

La doppia materialità

Un’altra importante novità introdotta dalla CSRD e dagli ESRS riguarda il processo di definizione dei temi rilevanti o materiali per l’azienda, adesso affidata al principio della cosiddetta doppia materialità.

-Un’informativa di sostenibilità redatto secondo gli ESRS, dovrà includere informazioni corrette e trasparenti sulle questioni di sostenibilità, dunque tutti gli impatti, i rischi e le opportunità (denominati anche IRO) relativi a questioni ambientali, sociali e di governance (fattori ESG) ritenute rilevanti dal punto di vista della materialità di impatto (impatti dell’azienda sui fattori ESG), della materialità finanziaria (impatti di questi fattori sulla creazione o perdita di valore dell’azienda; si pensi ad esempio a come possono incidere i cambiamenti climatici, all’invecchiamento della popolazione, ecc.) o di entrambe. Si tratta di un approccio bidirezionale che spinge le aziende a riflettere su impatti, rischi e opportunità a lungo termine, inserendoli nella propria strategia aziendale insieme a specifici obiettivi e target.

Gli ESRS non indicano un processo specifico per condurre la valutazione di materialità, che viene lasciata alla scelta dell’azienda, purchè il processo rifletta adeguatamente fatti e circostanze relative ad essa. Per quanto riguarda la materialità di impatto, come evidenziato nell’ “”, il legislatore cita come fonti utili i “Guiding Principles on Business and Human Rights” delle Nazioni Unite e le due guide dell’OCSE denominate “Guidelines for Multinational Enterprises” e “Due Diligence Guidance for Responsible Business Conduct”. D’altronde anche i GRI avevano fatto lo stesso e sono essi stessi confermati come un punto di riferimento metodologico valido per i processi di materialità di impatto.

L’introduzione di uno standard uniforme europeo per la rendicontazione di sostenibilità è sicuramente una novità importante che conferma la leadership dell’Unione Europea in materia di sostenibilità a livello internazionale e la sua volontà di “mostrare la via” anche ad altri Paesi. Le aziende avranno bisogno di un periodo di preparazione e di comprensione della loro applicazione e potranno apprezzarne i benefici in termini di trasparenza e competetività e i vantaggi sul mercato, soprattutto quello della finanza sostenibile.

Per sapere di più sulla CSRD clicca qui e sul suo recepimento in Italia clicca qui.